非上市公司股权激励设计要点

最后更新：2018-07-16 10:36:38　文章来源：九一传媒公司制作网站管理研究院　

一般来讲，对公司核心员工实行股权激励有利于完善公司的薪酬结构，从而吸引、保留、激励优秀人才，实现多方共赢。同时，对非上市公司，尤其是创新型公司来讲，股权激励往往具有更加重要的作用。

一、激励对象

对非上市公司来说，在确定激励对象的同时，还将面临受激励的人数受到法律限制的问题。由于《公司法》规定，有限责任公司由五十个以下股东出资设立，因此，有限责任公司若实行股权激励，其股东人数不得超过五十人。如果有限责任公司规模较小，激励对象范围较窄，受股东人数限制的的影响不大。但是，如果有限责任公司要实行范围较广的股权激励计划，就会遇到困难。为解决这一问题，非上市公司可采用间接持股方式来解决，即员工不直接以股东身份持股，而通过职工持股会、工会、自然人代持的方式解决。当然，如果非上市公司仅以现金结算方式奖励股权、进行股权分红，而不变更公司注册资本，则不涉及股东人数受限制的问题。

二、激励方式

由于非上市公司股票不能上市，价格不易确定，流通不便，受激励的对象在股票上市前不能通过股价升值受益，只能分享公司利润以增加自身财富。根据各股权激励方式的特点，非上市公司股权激励的方式以虚拟股票、业绩股票、账面价值增值权、股份期权为宜。此外，非上市公司还有干股、项目收益模式、岗位分红模式、利润分红模式、年薪虚股模式等变式，实际运用中经常结合两种或两种以上的模式进行。

叁、股权定价

由于非上市公司股票不能上市流通，没有市场价格作为基础的定价参考，股权激励中的股票定价往往由内部股东大会决定，透明度较低，定价操作性较弱，公司与被激励对象之间容易产生分歧。如何解决激励股权的定价呢?可通过以下方式：一是委托专业中介机构，根据公司的各项财务指标确定股票价格；二是假设股票上市，模拟市场进行股票定价，选择可比公司，运用相对价值模型市盈率、收入乘数、市净率计算确定；叁是采用每股净资产价值予以适当调整后作为股票的价格。

四、股权激励的会计处理

按照股权支付的方式，可划分为以权益结算的股份支付和现金结算的股份支付，《公司会计准则》对两种股份支付方式从各环节明确了会计处理。